Delniški trgi že tri mesece zapored padajo, osrednji ameriški indeks S & P 500 je v tem času izgubil 10 odstotnih točk, kar je tudi največji letošnji padec, vendar popravek ni nenavaden – glede na poročilo Charlie Bilello je 10-odstotno letno korekcijo v povprečju možno predvideti vsakih 1,6 leta.
Zlato je spet prebilo psihološko mejo 2000 dolarjev za 31,1-gramsko unčo in je približno na enaki ravni kot meseca maja letos. Stopnjevanje napetosti na Bližnjem vzhodu preprečuje padec cene surove nafte pod 85 dolarjev za 159 -litrski sod. Donosi na dvoletne ameriške obveznice so višje od donosov na desetletne obveznice, kar nakazuje, da vlagatelji v krajšem časovnem obdobju pričakujejo gospodarske težave. Medtem centralne banke ne govorijo o nižanju obrestnih mer, inflacija je še vedno visoko nad 2 %. Glavna kriptovaluta je oktobra poskočila za 30 % zaradi napovedanega ameriškega ETF sklada na promptno ceno bitcoina. Kot izjemno dobra naložba se je letos izkazal tudi pomarančni sok.
Veliki finančni igralci, kot sta BlackRock in Fidelity, se zavedajo, da imajo lahko kriptosredstva v prihodnosti pomembno vlogo, zato želijo vlagateljem ponuditi bitcoin kot uradno finančno sredstvo. Cena najbolj znane kriptovalute je prejšnji teden dosegla vrednost 35 tisoč dolarjev.
Nejc Bizjak, ki dela za eno najstarejših kriptomenjalnic Bitstamp, je v četrtkovem Finančnem PopKastu izpostavil, da je bitcoin dolgoročno dobra zaščita pred izgubo kupne moči. ''Jaz mislim, da smo nekje v stagflaciji, kjer so obrestne mere zelo visoke, količina denarja v obtoku se zmanjšuje, bitcoin pa se še zmeraj zelo dobro drži, bolje kot vsi ostali naložbeni razredi. Vsi makroindikatorji bi nam morali govoriti, da bi moral pasti, ampak ravno zaradi fiskalne situacije se pripravlja bikovski trend na bitcoinu.''
V zadnjih treh mesecih je cena zlata višja za dve odstotni točki, surova nafta pa je v enakem obdobju zrastla za 3,7 odstotne točke. Medtem je osrednji ameriški indeks S & P 500 v zadnjih 90 dneh nižji za 10 odstotnih točk.
Visoka inflacija predolgo ostaja nespremenjena, ugotavlja Evropska centralna banka. Njena predsednica Christine Lagarde je v četrtek na zasedanju v Grčiji izpostavila, da kljub trdovratni inflaciji dodatnih dvigov obrestnih mer v evroobmočju ne bo. '' Že sam pogovor, da bi nižali obrestne mere, je povsem preuranjen. V tem trenutku sporočamo, da moramo ostati mirni in čakati. To je današnja odločitev, da čakamo.''
Cenovno vse manj dostopna ni zgolj hrana, ampak tudi krediti, hipotekarni. Obrestne mere so skoraj trikrat višje kot pred dvema letoma. Posledično bi si investicijska podjetja, ki gradijo nepremičnine, denar raje sposodila pri ljudeh kot pri bankah. Konec prejšnjega tedna so po 20 letih na domačem trgu spet na voljo nepremičninske obveznice, ki jih za šestodstotne obresti ponuja češko-slovaški investitor, ki želi graditi nepremičnino v Ljubljani. Do konca leta nameravajo zbrati skoraj 10 milijonov evrov. Tudi o tem smo z Matejem Rigelnikom iz nepremičninske delniške družbe Equinox razpravljali v tokratnem Finančnem popkastu, ki bo objavljen v četrtek, 2. novembra. Jeseni smo sicer pričakovali, da bo ministrstvo za finance izdalo tako imenovano ljudsko obveznico, ki se je pri sosedih na Hrvaškem izkazala kot odličen projekt.
Na Bližnjem vzhodu se geopolitične napetosti ne umirjajo. V Riadu, glavnem mestu SaVdske Arabije, so se prejšnji teden zbrali ''strici iz ozadja'', najvplivnejši svetovni bankirji. Za isto mizo so sedeli šefi iz BlackRocka, JP Morgana, Goldman Sachsa, HSBCja, Citi group in drugi bilijonarji. Razpravljali so o prihodnosti in Jamie Dimon, prvi mož največje banke na svetu, je opozorili, da je tveganje za uporabo jedrskega orožja še večje kot v času hladne vojne. ''Če čez 100 let ne bomo še vedno sedeli tukaj in se pogovarjali, bo to zaradi jedrskega orožja in ne zaradi podnebnih sprememb.''
V Svet Portfelju nimamo pomarančnega soka in žal tudi nimamo bitcoina. Zavedamo se, da prejšnji donosi ne zagotavljajo rasti v prihodnje. Naša naložba ni finančni nasvet, ampak je namenjena informiranju. Naš portfelj je precej konservativen, od 21. septembra je delniški trg padel za šest odstotkov, naša naložba za manj kot pol odstotka. 40 evrov smo trenutno v minusu. V dobrem mesecu smo največ zaslužili s surovinskimi delnicami Pan American Silver, oznaka PAAS, ki rudarijo zlato in srebro ter Peabody Energy, oznaka BTU, ki prodajajo premog. Največ smo izgubili z delnicami luksuza, Louis Vuitton Moet Hennessy, LVMH/MC in svetovnim dividendnim ETF-om VGWE, ki sledi 1762 delnicam. Negativni donos ima v zadnjem mesecu tudi Disney, oznaka DIS in kitajska Alibaba z oznako BABA.
Končajmo s citatom legendarnega vlagatelja, 99- letnega Charlija Mungerja, poslovnega partnerja Warren Buffeta.
KOMENTARJI (77)
Opozorilo: 297. členu Kazenskega zakonika je posameznik kazensko odgovoren za javno spodbujanje sovraštva, nasilja ali nestrpnosti.