10 odstotkov zavarovalnic ne bi preneslo večjih šokov

Evropski organ za zavarovanja in poklicne pokojnine (EIOPA) je med marcem in majem izvedel druge stresne teste evropskih zavarovalnic. Okoli 10 odstotkov zavarovalnic pod različnimi stresnimi scenariji ne bi izpolnjevalo zahtev novega regulatornega okvira v bančništvu in zavarovalništvu Solventnost II, ugotavlja organ.

V glavnem je evropski zavarovalniški trg dobro pripravljen na potencialne šoke, ugotavlja EIOPA. A 13 odstotkov v teste vključenih zavarovalniških skupin in družb ne bi izpolnjevalo bodočih minimalnih kapitalskih zahtev v primeru uresničitve scenarija, ki predvideva močno poslabšanje glavnih makroekonomskih kazalnikov. Osem odstotkov jih ne bi preneslo scenarija, ki predvideva dvig inflacije, kar bi centralne banke prisililo v hiter dvig obrestnih mer.

Po podatkih s konca lanskega leta evropske zavarovalnice, vključene v teste, izkazujejo skupno za 425 milijard evrov presežka glede na zahteve o solventnosti. V primeru scenarija, ki predvideva poslabšanje makroekonomskih kazalnikov, se skupni presežek zniža na 275 milijard evrov, pri scenariju, ki predvideva dvig inflacije, pa na 367 milijard evrov.

Tiste zavarovalniške družbe in skupine, ki v primeru šokov ne bi izpolnjevale minimalnih kapitalskih zahtev, bi v primeru scenarija poslabšanja okolja pri kapitalskih zahtevah izkazale za skupno 4,4 milijarde evrov primanjkljaja, pri scenariju zvišanja inflacije pa za 2,5 milijarde evrov primanjkljaja.

Dodatno je organ izvedel test izpostavljenosti do državnih dolžniških papirjev. Če bi na tem trgu prišlo do hujšega šoka, minimalnih kapitalskih zahtev ne bi izpolnjevalo pet odstotkov vključenih zavarovalniških skupin in družb. Skupen presežek kapitala zavarovalnic bi se z 425 milijard evrov v tem scenariju znižal na 392 milijard evrov.

V testu je sodelovalo 221 zavarovalniških in pozavarovalniških skupin ter družb s sedežem v EU, na Islandiji, v Liechtensteinu, na Norveškem in v Švici, ki skupno predstavljajo okoli 60 odstotkov evropskega zavarovalniškega trga.

"Stresni testi temeljijo na hipotetičnih in hudih stresnih scenarijih ter ne napovedujejo prihodnjega dogajanja," ob tem opozarjajo v organu. Dodajajo še, da so testi osnovani na regulatornem okviru Solventnost II, ki naj bi v veljavo stopil januarja 2013. Gre torej za bodoče kapitalske zahteve, ki pa še niso dokončno določene. O rezultatih se bodo v prihodnjih mesecih s posameznimi zavarovalnicami pogovorili predstavniki nacionalnih nadzornih organov.