Gospodarstvo

Finančni komentar: Kaj kupuješ na Kitajskem? Vse!

Ljubljana, 01. 10. 2024 07.11 | Posodobljeno pred 10 dnevi

PREDVIDEN ČAS BRANJA: 6 min
Avtor
Adi Omerović
Komentarji
28

Legendarni vlagatelj David Tepper je minuli teden izjavil, da na Kitajskem kupuje vse, delnice, ETF-sklade, obveznice in tudi terminske pogodbe. Drugo največje gospodarstvo na svetu je dobilo največji finančni stimulus po letu 2008 in kitajski delniški trg je imel najboljši teden v tem stoletju.

Milijarder David Tepper, ki je ustanovil globalni hedge sklad Appaloosa Management je že leta 2010 na televiziji izpostavil enake besede kot smo jih slišali minuli teden, kupujem vse. Takrat se je izjava nanašala na ameriški delniški trg, ki je dobil državni stimulus, vreden okoli 700 milijard evrov (TARP, ang. Troubled Asset Relief Program). Tepper je zaslovel, ker je desetletja ustvarjal več kot 20-odstotne letne donose, leta 2008 je njegov sklad ustvaril kar 120-odstotni donos. Njegovo premoženje je ocenjeno na dobrih 20 milijard evrov.      

David Tepper je tudi lastnik kluba Carolina Panthers (NFL) in lastnik nogometnega kluba Charlotte FC.
David Tepper je tudi lastnik kluba Carolina Panthers (NFL) in lastnik nogometnega kluba Charlotte FC. FOTO: AP

Panika na Kitajskem, zlom nepremičninskega trga, mrtvilo na delniškem trgu in strah pred deflacijo spominjata na leto 2008. Zgodovina se ponavlja, le da je tokrat veliko finančno spodbudo začela izvajati Kitajska. "Uporabili so finančno bazuko," je dejal Tepper minuli teden na ameriški televiziji CNBC. Guverner kitajske centralne banke (PBOC) Pan Gongsheng je najprej zmanjšal količino obveznih rezerv, da lahko banke posojajo več z manj denarja. Skladom, zavarovalnicam in borzno posredniškim hišam je omogočil izposojo denarja iz centralne banke za nakup kitajskih delnic.

Hongkonški indeks Hang Seng (HSI) je minuli teden poletel za 20-odstotkov, kar je največ od leta 1998, je poročal South China Morning Post. Tudi sklad kitajskih tehnoloških velikanov ETF z oznako KWEB, ki vsebuje glavne kitajske blue-čipe, med drugim Tencent, ki ima pod okriljem Epic Games, torej znano igro Fortnite, je v zadnjem tednu poskočil za 26 odstotkov.  

Kitajski stimulus spominja na finančno spodbudo, ki je v času pandemije zanetila visoko stopnjo inflacije.
Kitajski stimulus spominja na finančno spodbudo, ki je v času pandemije zanetila visoko stopnjo inflacije. FOTO: TradingView

Sestavni del KWEB sklada sta tudi Temu in Alibaba. PDD Pinduoduo, ki je lastnik znamke Temu, je v zadnjem tednu presenetil s 35-odstotno rastjo, delnica Alibabe je minuli teden dosegla najvišjo letošnjo vrednost. V zadnjem tednu je (BABA) Alibaba zrasla za 21 odstotkov.  

Kitajski delniški trg je v začetku septembra zabeležil najnižje vrednosti in že dva tedna kasneje je imel zaradi stimulusa najvišje letošnje vrednosti.
Kitajski delniški trg je v začetku septembra zabeležil najnižje vrednosti in že dva tedna kasneje je imel zaradi stimulusa najvišje letošnje vrednosti. FOTO: TradingView

Znani vlagatelj Michael Burry, ki je leta 2008 napovedal pok nepremičninskega balona, po njegovi zgodbi je bil posnet film Velika poteza (The Big Short), ki si ga lahko ogledate na VOYO, ima trenutno kar polovico lastnega portfelja investiranega v kitajske delnice, kot so Alibaba, Bidu in JD.  

Michael Burry stavi na Kitajsko, Alibaba predstavlja petino portfelja.
Michael Burry stavi na Kitajsko, Alibaba predstavlja petino portfelja. FOTO: Leverage shares

V ZDA se medtem odvija tehnološka revolucija. Elon Musk, prvi mož družbe Tesla je napovedal, da se bo kmalu pisala zgodovina. "Tesla se lahko zdaj do vas pripelje sama skozi polno parkirišče."  Čez deset dni bo Musk predstavil prve robotaksije, ki bodo potnike prevažali povsem avtonomno. Delnica Tesle je septembra pridobila že 26 odstotkov. Samovozeča vozila prinašajo tehnološko revolucijo. Ključni partner v projektu je podjetje Uber, prek njihove aplikacije bo mogoče naročiti taksi brez voznika. Delnica Uber je v zadnjih dveh tednih končala višje za 11 odstotkov.  

Predstavitev prvih robotaksije bo potekala v Los Angelesu 10. oktobra.
Predstavitev prvih robotaksije bo potekala v Los Angelesu 10. oktobra. FOTO: TradingView

Uber smo v Sloveniji blokirali, v Bruslju ga niso, vendar vozniki imajo že zdaj težave in protestirajo. Več sto voznikov Uberja se je v petek zbralo pred belgijskim sedežem podjetja v znak protesta. Vozniki obsojajo delovne pogoje, ki jih vsiljuje Uber. Predvsem nasprotujejo visokim, oderuškim provizijam so povedali za Associated Press. "Uber je kup prašičev. Vsak dan hočejo več. Že prej je bila provizija visoka, 25-odstotna. Zdaj je 35 %. Obsojamo povečanje provizije. Vozimo se že po 1,50 eur/Km. Visoka 35-odstotna provizija vpliva na dobičkonosnost, tako za voznika kot operaterja."

Napis na transparentu v prevodu pomeni: Naši kilometri, vaše milijarde. Kaj je naš del?
Napis na transparentu v prevodu pomeni: Naši kilometri, vaše milijarde. Kaj je naš del? FOTO: ENEX - Posnetek zaslona

V mestu Wuhan na Kitajskem se lahko potniki že danes vozijo v samovozečih t. i. robotaksijih. Nova oblika transporta je zelo popularna in zelo ugodna, saj omogoča prevoz do 10 kilometrov za ceno 50 centov. Tako ZDA kot Evropa zvišujeta kitajske trošarine, Musk je tudi priznal, da so kitajska vozila najbolj konkurenčna na svetu. Graf prikazuje poslovne kazalnike med ameriško družbo Tesla in kitajskim BYD. Sestavljena letna stopnja rasti (CAGR) je bila v zadnjih petih letih višja pri Tesli kot BYD. Prihodki so večji pri Tesli, čeprav so v zadnjem letu padli glede na leto prej. Prosti denarni tok se je pri Tesli zmanjšal in je trenutno skoraj enak kot pri podjetju BYD.  

Tesla ima za 10 odstotkov višjo bruto maržo kot BYD. Lažje tudi odplača dolg, ker ima večje denarne rezerve.
Tesla ima za 10 odstotkov višjo bruto maržo kot BYD. Lažje tudi odplača dolg, ker ima večje denarne rezerve. FOTO: Zeevy investing

Že vrsto let tehnološki velikani iščejo produkt, ki bi spremenil svet podobno, kot ga je pametni telefon. Google, Apple in zdaj tudi Meta stavijo na očala za navidezno resničnost. Eden od najbogatejših zemljanov Mark Zuckerberg, ustanovitelj Facebooka, ki ima tudi Instagram in WhatsApp je minuli teden predstavil tehnološko čudo Orion. Delnica družbe Meta se je dvignila za dobrih 14 odstotkov v zadnjih dveh tednih in je na zgodovinsko najvišjih vrednostih.  

Facebook, ki je ob koncu pandemije postal Meta, je v zgolj dveh letih ustvaril 550-odstotni donos. Če bi jeseni 2022 vložili 100 tisočakov, bi jih danes imeli že več kot pol milijona.
Facebook, ki je ob koncu pandemije postal Meta, je v zgolj dveh letih ustvaril 550-odstotni donos. Če bi jeseni 2022 vložili 100 tisočakov, bi jih danes imeli že več kot pol milijona. FOTO: TradingView

Očala za navidezno resničnost Orion, ki jih poganja umetna inteligenca, so težka zgolj 100 gramov, delujejo s pomočjo zvočnih ukazov, premikanja rok in celo na podlagi električne aktivnosti možganov. "Izjemna količina tehnologije je bila potrebna, da smo jo lahko vgradili v majhna očala in ustvarili ročaj, ki jih poganja. Ko smo jih dali ljudem na preizkušnjo, so se odzvali zelo čustveno. Niso jih želeli sneti in mnogi so rekli, da je to najbolj nora tehnologija, ki so jo videli."  Preizkusil jih je tudi Jensen Huang, prvi mož Nvidie, vodilnega podjetja, ki razvija čipe za umetno inteligenco. "Sledenje premikanju je dobro. Osvetlitev je dobra. Barvni kontrast je dober. Vidno polje je izjemno."

Na sliki Mark Zuckerberg, šef podjetja Meta, in Jensen Huang, prvi mož podjetja Nvidia. Facebook je v začetku tega leta začel izplačevati četrtletno dividendo v višini 50 centov na delnico, ta teden pa je poslal svoje tretje izplačilo. Mark Zuckerberg je letos prejel več kot pol milijarde evrov samo od dividend družbe Meta.
Na sliki Mark Zuckerberg, šef podjetja Meta, in Jensen Huang, prvi mož podjetja Nvidia. Facebook je v začetku tega leta začel izplačevati četrtletno dividendo v višini 50 centov na delnico, ta teden pa je poslal svoje tretje izplačilo. Mark Zuckerberg je letos prejel več kot pol milijarde evrov samo od dividend družbe Meta. FOTO: Investing

Meta je eden od ključnih kupcev naprednih čipov, ki jih razvija Nvidia. Sestrična od šefa Nvidie, Lisa Su je izvršna direktorica podjetja AMD, ki bo razvilo napredni čip za novi Playstation 6. Delnica AMD je v tem mesecu poskočila za dobrih 23 odstotkov. Tudi Super Micro Computer je elitni partner Nvidie, vendar se je septembra znašel v težavah. Delnica SMCI je padla za 32 odstotkov. Pred tremi tedni smo poročali, da jim zunanji revizorji očitajo prirejanje poslovnih rezultatov. Minuli teden jih je začelo preiskovati še ameriško pravosodno ministrstvo.  

SMCI je zamudila z oddajo četrtletnega poslovnega poročila, dejali so, da je potreben dodaten čas za dokončanje ocene notranjih kontrol. Trgovanje z delnico SMCI je bilo zaradi strmega padca trikrat ustavljeno.
SMCI je zamudila z oddajo četrtletnega poslovnega poročila, dejali so, da je potreben dodaten čas za dokončanje ocene notranjih kontrol. Trgovanje z delnico SMCI je bilo zaradi strmega padca trikrat ustavljeno. FOTO: TradingView

V zadnjem Finančnem POPkastu smo praznovali prvi rojstni dan Svet portfelja, ki je v enem letu ustvaril 16-odstotni donos. Nekoliko slabše kot indeks svetovnih delnic IWDA, s katerim se redno primerjamo. V POPkastu smo s finančnim analitikom Nikolo Maljkovićem in upravljavcem premoženja Simonom Skubinom pregledali ozadje vseh naložb od lanskega septembra do danes. Portfelj ni finančni nasvet, ampak to počnemo, da bi spodbudili finančno pismenost.  

Kitajska Alibaba je bila ena od prvih naložb v Svet portfelju. Skoraj celo leto je bila v rdečem, od petka je 21 odstotkov v plusu. Svet portfelj je teden zaključil z 3,55-odstotno rastjo. Od lanskega septembra smo ustvarili 20-odstotni donos. Za presenečenje tedna je poskrbelo tudi premogovniško podjetje Peabody Energy (BTU), ki je do petka zrasel za 9 odstotkov. Surova nafta je kljub kitajskemu finančnem stimulusu in vojaški eskalaciji v Libanonu teden končala nižje, energetski ETF sklad XDW0 je celo končal nižje, zato danes dokupujemo 3 odstotke ETF energetskega sklada XDW0, ker zaradi večje aktivnosti na Kitajskem lahko pričakujemo dvig cene surove nafte. Zlato medtem ostaja na rekordnih vrednostih, UBS je zvišal ciljno ceno zlata in še vedno pričakujemo, da bo rudar zlata Newmont (NEM) še naprej pridobival.

Omejitev odgovornosti: Svet Portfelj ne predstavlja storitev investicijskega svetovanja. Vsebina ne predstavlja priporočil za nakup ali prodajo finančnih instrumentov, temveč je namenjena informiranju javnosti. Trgovanje predstavlja tveganje in lahko povzroči izgube.
Omejitev odgovornosti: Svet Portfelj ne predstavlja storitev investicijskega svetovanja. Vsebina ne predstavlja priporočil za nakup ali prodajo finančnih instrumentov, temveč je namenjena informiranju javnosti. Trgovanje predstavlja tveganje in lahko povzroči izgube. FOTO: Optimtrader

Če si pameten, ne trguj z vzvodom, če nisi pameten, ne bi smel trgovati z vzvodom.  – Warren Buffett

KOMENTARJI (28)

Opozorilo: 297. členu Kazenskega zakonika je posameznik kazensko odgovoren za javno spodbujanje sovraštva, nasilja ali nestrpnosti.

Mladi? Plasto
01. 10. 2024 13.58
+0
kakšna LEPA PLAČANA REKLAMA za kitajski šrot :D ..... kvaliteta njihovih izdelkov je pod vsakim nivojem :D ..... temu v svojih izdelkih uporablja strupene materiale - dajte to svojim otrokom , da se bojo fajn igrali :D ...... kar se tiče uberja in samovozečih taxijev , me zanima ,kdo bo odgovoren , ko bo prišlo do nesreče :D - korporacija :D ? - že zdaj vidimo , kako korporacije delajo z ljudmi :D !!! ..... produkti so konkurenčni na trgu , ker so kitajci legalizirali suženstvo ( ujguri in ostali zaporniki ,ki morajo prisilno delati , temu pa se reče prevzgoja - uradno !!!! ) ............. in če vam je dragi ljudje , vseeno za te stvari in je pomembno le to , da je zastonj :D - potem naredite sužnje iz sebe - ZASTONJ :D ..... pa obilo sreče vašim potomcem :D
Maki3322
01. 10. 2024 13.45
Mali delničarji delnic Elektro Ljubljana ponudite, da odkupijo Kitajci po 75% knjigovodske vrednosti.
kr en 123
01. 10. 2024 12.30
+1
Me pa samo zanima, in to resno.. ali si obračunavaš tudi stroške nakupa in prodaje ter davke na kapitalski dobiček, ali pa samo virtualno neke procente? Ker se nekih delnic za 5% kar je v tvojem primeru 500 eur ne izide matematično nabavljat...
kr en 123
01. 10. 2024 12.27
+1
Čestitam za 20%... ni slabo..
Sandx
01. 10. 2024 11.21
+3
Kupiš smeti….
cakra
01. 10. 2024 10.59
-1
Kitajci imajo 85% naravnega bogastva v rokah ki je pomemben za razvoj Države in gospodarstva. Evropa in ZDA so totalno zaspale pri tem. Kitajcem še samo manjka da se močno oborožijo kar delajo na tem da zavladajo v svetu kot glavna velesila. Po tem bo vse drugače v Svetu žal na slabše.
Rumpi
01. 10. 2024 10.48
+1
Kaj me briga, če se bo pr ekleti avto pripeljal sam na parkirišče.
mr.poper
01. 10. 2024 10.34
+1
Na Kitajskem kupujem vse in prodajam te...kom dvajset krat dražje in slednji so vesli, da kaj dobijo malo ceneje kot proizvedeno pri nas ja BRAVO Povrh pa še to objavim JAVNO in, še vedno bo dovolj naivnežev in norih EU kavč kapitalistov ,da bodo to kramo naročevali pri Kitajcih ,ki se za njimi smejijo in kažejo z prstom, poglej jih Kamikaze saj ne vedo kaj delajo !
2mt8
01. 10. 2024 10.25
-1
Kombinacija komunizma in ene stranke na oblasti ter surovega kapitalizma v državi že daje impresivne rezultate 😂
Sandx
01. 10. 2024 11.22
+1
Komukradizem je to ne uspeh…zasuznjevnje lastnega naroda res uspeh…
IskraLJ
01. 10. 2024 10.17
-3
Še dobro, da kitajci proizvajajo, ker če bi čakali na naše ''prijatelje'' amere, bi bili že lačni in v letu 1955. Ameri znajo samo raketirati, uničevati in izkoriščati. Tudi zato Slava Rusiji in hvala Kitajski za ''robo''.
mr.poper
01. 10. 2024 10.38
+4
Rumpi
01. 10. 2024 10.49
+3
Mladi? Plasto
01. 10. 2024 14.15
+1
@iskra ..... kažeš , da si oseba ,ki jo skrbi le za lastno trenutno ugodje in udobje , medtem ,ko te popolnoma nič ne zanima , kakšne bodo dejanske posledice :D ...... tvoji otroci bodo pridni "sužnji" :D
misekmali
01. 10. 2024 09.34
-4
Uber bo seveda še dvignil provizijo, saj kmalu ne bo več potreboval voznikov.
Aijn Prenn
01. 10. 2024 09.40
+9
Malo boš še počakal na to. Hec pa je, da takrat, ko ne bo potreboval voznikov, tudi ljudje ne bomo potrebovali Uberja. Vsaka lokalna skupnost si bo lahko organizirala svoj vozni park v stilu "Bicikelj", le da z avtomobilčki, ne bicikli.
nekodnas
01. 10. 2024 10.04
+2
aijn prenn/ ideja je zelo dobra a dvomim ,da je za nas. V sloveniji je zelo malo npr. strojnih kmečkih skupnosti (skupni nakup in uporaba traktorja, kosilnice, pluga...se uporabniki hitro skregajo med seboj ,skritizirajo drug drugega, zato ima " skoraj vsak kmet v Sloveniji svoj traktor ,brano ...vsaj tako piše.
Aijn Prenn
01. 10. 2024 10.39
+0
To je le zelo različna zadeva. Če laufa Bicikelj, KolesCE in podobni projekti kolikor toliko znosno, potem s samovozečimi taksiji ne bi smelo biti najmanjše težave. Te zadeve bodo sledljive v vsakem trenutku, kamere z vseh zornih kotov, vse informacije o stanju avtomobila dosegljive operaterju v realnem času. Precej, precej drugače kot španovija kosilnice ali traktorja.
janimir
01. 10. 2024 09.15
+7
Oni bodo delali vse. Mi jim pa ponudimo usluge javnega sektorja, predvsem funkcionarjev, politikov in drugih kruhoborcev. Ravno dovolj jih bo.
Aijn Prenn
01. 10. 2024 09.14
+4
Težava zahodne drubje je ravno v tem, da "vse kupuje na kitajskem". Cele panoge so v EU izumrle, ker izdelke zagotavlja Kitajska. To bo še krepko udarilo po razvajeni EU r iti.
misekmali
01. 10. 2024 09.37
+2
in na Kitajskem ni bila nikoli problem umazana industrija, delovna sila ni poznala pravic iz delovnega razmerja.
Mussolinič
01. 10. 2024 09.39
+3
A naj kupujemo zahodne izdelke,ceprav 10 krat drazje,samo zato, da ne kupimo Kitajskih?:)))) Kot vse Slo spletne trgovine; kupujejo na Aliexpress in tukaj prodajajo po 20 kratni ceni. A je logicno to kupovati??
Aijn Prenn
01. 10. 2024 09.41
+3
Lah, prej ali slej boš plačal razliko, tako ali drugače
Lark
01. 10. 2024 08.47
+7
Kitajski podatki so res vredni zaupanja. Ali pač?
Japa Jade
01. 10. 2024 08.01
+3
Od kje avtorju ti odstotki ? 30.09.2022 vrednost 135 USD, 30.09.2024 vrednost 572 USD kar je 423 %, tudi zadnja dva tedna skok ni bil "skoraj" 15 % ampak le 7 %, popravite me, če se motim.
sosedov sin
01. 10. 2024 09.41
+2
Piše jeseni 2022 in na grafu se tudi vidi, da začne računati konec oktobra 2022, ko je bila META na najnižji točki 89 USD. Zadnji skok za 15% je bil od 11.septembra (sreda) kar je dobra dva tedna.